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刚刚,证监会重拳出击!康美药业(600518)财务造假坐实:假存款、假收入...

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34371343 发表于 3 天前 | 显示全部楼层 |阅读模式 打印 上一主题 下一主题
  刚刚,证监会重拳出击,康美药业(600518)"300亿现金,说没就没",涉嫌财务造假。
  今日,证监会表示,2018年底证监会日常监管发现,康美药业(600518)(600518)的财务报告真实性存疑,涉嫌虚假陈述等违法违规,当即立案调查。

  证监会指出,现已初步查明,康美药业(600518)披露的2016至2018年财务报告存在重大虚假,涉嫌违反《证券法》第63条等相关规定:
  一是使用虚假银行单据虚增存款;
  二是通过伪造业务凭证进行收入造假;
  三是部分资金转入关联方账户买卖本公司股票。
  同时,证监会表示,近日已对康美药业(600518)的审计机构---正中珠江会计师事务所涉嫌未勤勉尽责立案调查,有关案件进展情况,我会将及时向社会公布。
  300亿现金"说没就没"
  4月30日凌晨时分,康美药业(600518)(600518)一口气发布了2018年报、2019年一季报、2018年度财报非标审计意见等20多份公告。
  在20多份公告中,一份标题为《关于前期会计差错更正的公告》赫然醒目,康美药业(600518)通过自查后,决定对2017年财报进行重述:
  其中,2017年财报中的货币资金多计299.44亿元,营业收入多计88.98亿元,营业成本多计76.62亿元;
  另外未分配利润、经营性现金流等8项财务指标出现重大差错:

  一份公告更正了多达22个重要项目,几乎将2017年的财报全盘推倒。经过调整后,康美药业(600518)的2017年营收由265亿元减至176亿元;净利润由41亿元减为21.5亿元,调减幅度达48%。
  而2018财报显示,康美药业(600518)2018年营收为193.56亿元,净利润11.35亿元。比上年同期下降 47.2%,业绩下滑明显。
  然而这份不尽如人意的财报的依然不太“可信“,遭广东正中珠江会计师事务所出具了保留意见的审计报告,主要问题可能在于以下3点:
  ①公司被证监会立案事件尚未有结论,对公司的影响尚不得而知;
  ②88.79亿的关联方其他应收款的准确性、以及是否能收回,无法确定;
  ③部分下属公司4个亿的在建工程核算不规范。
  市场一片哗然,康美药业(600518)的股价惨遭连续5个一字跌停,累计跌幅一度超45%。

  疯狂融资,债务堆起来的千亿“巨头”
  事实上,在2018年10月以前,康美药业(600518)一直是A股的医药白马,一度坐拥1000亿市值,力压白云山(600332)、复星医药(600196)等公司。
  早在2001年,公司便在上交所挂牌上市,主打中药材、西药、保健食品和医疗器械等,招股说明书显示,当年资产总额为2.31亿元,并先后通过了化学药GMP、中药GMP、GSP认证。
  上市后,康美药业(600518)的净利润增长近乎完美,从2005年的0.73亿元一路增长至2017年的40.95亿元,被市场认定为优质成长医药白马股。

  2018年5月份,康美药业(600518)创下历史最高点,十年涨幅超1211%,总市值达到1200多亿元,仅次于恒瑞医药(600276),超过了复星医药(600196)、白云山(600332)等公司。
  但业绩、股价、市值一路狂飙的,还有康美药业(600518)的融资规模,自2001年上市以来,康美药业(600518)股权、债券累计融资额达835.71亿元。
  Wind数据显示,扣除IPO融资,康美药业(600518)共进行了5次股权融资,其中4次为增发,1次为发行优先股,合计融资规模达161.22亿元。
  相对于股权融资,康美药业(600518)更重要的融资渠道是发行债券。Wind数据显示,自2005年12月至今,康美药业(600518)发行了20次短期融资券、4次公司债、8次中期票据。

  上市以来,康美药业(600518)直接融资累计金额达639.98亿元。
  与此同时,康美药业(600518)的存量债务规模也是迅速扩张。2018年报显示,公司债务总额达463.28亿元。

  1200亿市值“崩塌”
  然而,进入2018年,康美药业(600518)迎来了上市18年以来的最“昏暗”的时刻。
  2018年10月中旬,公司遭遇“黑天鹅”。有媒体公开质疑康美药业(600518)财务造假,指出其存在货币现金高、存款、贷款双高等不符合商业逻辑的问题:
  据康美药业(600518)2018年半年报显示,公司货币资金余额为399亿元,而有息负债高达347亿元,占净资产的比例分别为119%和104%。
  另外,康美药业(600518)的经营性现金流常年低于净利润。2010年至2018年上半年,累计实现净利润为201.08亿元,经营活动现金流量净额只有94.65亿元,净现比只有47%。

  随即,一路长牛的康美药业(600518)股价崩塌。自2018年10月9日的22.13元暴跌至11月30日的10.34元,股价、市值双双腰斩,对于市场热捧的白马股可谓非常罕见。

  康美药业(600518)周K线图
  祸不单行,还未摆脱“黑天鹅“的康美药业(600518),于2018年12月28日因涉嫌信息披露违法、违规遭证监会立案调查。
  今日,证监会的初步调查结果公布,康美药业(600518)披露的2016至2018年财务报告存在重大虚假,涉嫌违反《证券法》第63条等相关规定,康美药业(600518)无疑已被推到退市边缘。
  28万股东,直面退市风险?
  从以往A股上市公司中的类似案例来看,最终由重大会计差错导致信息披露违规而被行政处罚的企业有金亚科技(300028)、武汉凡谷(002194)、华锐风电(601558)......
  上海明伦律师事务所王智斌律师认为,康美药业(600518)最典型的可比企业还是金亚科技。
  康美药业(600518)的情况与金亚科技相比较,相同之处在于二者都是财务造假,并且二者都是在证监会立案调查之后进行了会计差错更正;
  区别之处在于,康美药业(600518)财务造假的规模远远超过金亚科技,而且相比金亚科技,时间跨度更在证监会立案调查之前,除此之外康美药业(600518)财务造假的问题屡屡被媒体质疑。
  而金亚科技,现已被深交所启动强制退市机制,更是于6月26日,因涉嫌欺诈发行被移送公安机关。
  目前,证监会对康美药业(600518)的立案调查工作尚未结束,重大会计差错、退市风险将以证监会的调查结论为准。
  但值得一提的是,2018年四季度,康美药业(600518)的股东人数激增超100%,由三季度末的9.67万户增长至22万户。
  2019年以来,其股东人数仍在增加,由22万户增长至28.38万户,意味着仍有6万多的投资者在赌康美药业(600518)的未来。

  今日证监会的这份公告,犹如一道晴天霹雳,击碎了康美药业(600518)的未来、28万户股东们的幻想。
  实锤!正中珠江遭立案调查
  今日,证监会的调查进展公告显示,康美药业(600518)的审计机构:正中珠江会计师事务所涉嫌未勤勉尽责立案调查。
  对于康美药业(600518)“300亿说没就没”的2017年年报,正中珠江出具的是“标准无保留意见的审计报告”。下方还附带着公司负责人、会计负责人们的声明,称保证年报中的财务报告真实、准确、完整。

  值得一提的是,正中珠江会计师事务所已连续18年为康美药业(600518)提供年报审计,2015年至今,签字的会计师为杨文蔚、张静璃,2018年年报更换为杨文蔚、刘清。
  对于康美药业(600518)发布的2018年报,该会计事务所非常谨慎地出具了“保留意见”的审计报告。
  据官网资料显示,该事务所一直将IPO和上市公司审计作为核心业务,2008年重启IPO以来,成功辅导上市的客户数量在国内事务所名列前10。

  中正珠江遭证监会立案调查,已被实锤。无疑将波及19家正在闯关IPO的企业,其IPO财报的审计工作由中正珠江负责。
  据Wind数据查询发现,目前A股IPO排队企业中,共有58家企业的会计师事务所为正中珠江。剔除审核状态为“终止审查”和“辅导备案登记受理”及2016年以前公司外,仍有19家企业可能被拖累上市进度。

  其中,广东丸美生物技术、广东松炀再生资源2家企业,已经通过IPO发审会。
  根据《中国证券监督管理委员会行政许可实施程序规定》第15条,为申请人制作、出具有关申请材料的证券公司、证券服务机构,因涉嫌违法违规被证监会立案调查,尚未结案,且涉案行为与其为申请人提供服务的行为属于同类业务或者对市场有重大影响的,将作出不予受理相关申请的决定。
  另外,据上交所科披露信息获知,正中珠江目前负责武汉科前生物股份(600201)有限公司、江苏联瑞新材料股份有限公司、广东利元亨智能装备股份有限公司3家科创板申报企业的审计工作。

  在科创板上市发行审核规则中,证监会、上交所一再明确、强调:一定要压严压实中介机构的责任。规则明确:
  发行人的保荐人或者签字保荐代表人、证券服务机构因涉嫌违法违规且对市场有重大影响被中国证监会立案调查,或者被司法机关侦查而尚未结案的,发行将中止。
  意味着,上述3家企业的科创板发行审核将会被中止。 股市新闻
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