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EVOLUT、WFC商誉减值再被追问 埃夫特四回科创板问询

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floatagfly 发表于 2020-1-8 14:12:06 | 显示全部楼层 |阅读模式 打印 上一主题 下一主题
1月7日,资源邦讯,埃夫特智能装备股份有限公司(下称“埃夫特”)复兴科创板第四轮问询。
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第四轮问询中,上交所共对埃夫特提出个标题,并又一次追问关于EVOLUT、WFC商誉减值、客户关系、GME涉税、质保金预提、亏损条约、对EVOLUT控制以及管帐根本等标题。
埃夫特复兴函表现,EVOLUT较为善于工作站情势的金属加工呆板人体系集成项目,属于单一场景体系集成应用。2017年因意大利国家工业4.0操持的出台,工业呆板人投资较热,卑鄙客户业务需求向多场景复杂应用延伸。为了扩大影响力和业务规模,对新的技能举行探索,EVOLUT承接了较多多场景复杂应用的大型体系集成项目。
比年来EVOLUT投入较多人力等关闭的订单重要系:(1)多场景复杂应用的大型体系集成项目,由于此类项目存在一些技能难点,在项目开展过程中陪伴着研发探索,在现场项目实验过程中存在肯定的技能不确定性,会延伸项目实行周期,并较技能成熟的项目投入更多的人力资源举行技能攻关;(2)由于技能协议不明白导致在关闭订单时存在争议、客户需求变动等缘故起因,造成项目验收时间耽搁,EVOLUT必要投入额外的人力资源以尽快完成验收步调,就验收环节与客户告竣划一。
  同时,埃夫特表现,EVOLUT一样寻常订单实行周期较短,2020年上半年还需关闭从前年度订单,对于新订单的签订有较为严酷的控制,因此订单覆盖率较低。如今在手订单条约总金额约8,343万元,预计2020年产生收入约4,152万元,相对2018年12月31日商誉减值测试中2020年猜测收入16,143万元的订单覆盖率为25.72%。
2019年,公司对于EVOLUT的管理层和谋划战略举行了全面的调解,订单的关闭及谋划战略的调解影响了EVOLUT的毛利率。EVOLUT管理层和谋划战略已经于2019年底根本调解完毕。2020年上半年,EVOLUT必要继承关闭从前年度订单,2020年开始承接的订单以小型项目为主。2021年-2023年毛利率分别上升至23%、24%和26%,重要系在完成管理层和谋划方针调解后,预计能到达行业均匀水平。
  EVOLUT汗青上毛利率较低部门缘故起因系原管理层谋划战略较为激进,扩张较快但存在资本控制不力导致毛利率较低的情况,公司已经完成了管理层的调解。在新的谋划方针下,汗青毛利率并无绝对参考意义。公司完成管理层调解后,2019年新签订订单在2019年上半年实现的毛利率为26.39%。公司调解了谋划方针之后,公司预计在2021年之后,基于公司对于项目的管控,资本费用付出的控制以及团体内协同效应的进一步提升,毛利率能渐渐到达智能制造行业的均匀水平。
  根据三轮问询标题的复兴,公司于2017年9月完成对WFC的收购,制止2019年6月30日,WFC商誉金额为3.59亿元,无商誉减值。根据本次商誉减值复核,公司在2019年9月30日对WFC商誉计提减值准备2,003.99万元人民币(258.45万欧元),本次减值的缘故起因为2019年业绩不达预期,且TOFAS订单推迟。但WFC收购后,其业绩开始出现显着下滑,收入降落、毛利率降落、费用率上升,未完成业绩答应,已存在显着的减值迹象。同时,根据前期复兴公司也表现FCA团体CEO于2018年7月离世,导致订单推迟。根据二循环复,公司2017年资产组账面代价为9.73亿元、可接纳金额为9.86亿元,可接纳金额略高于账面代价。别的,公司2017年底折现率为15.03%、2018年折现率为15.36%、2019年折现率为15.11%,存在颠簸,但EVOLUT折现率陈诉期分别为13.81%、14.15%和14.79%,可以看出WFC折现系数颠簸与EVOLUT差异等,且在2017年折现系数最低。
埃夫特表现,2017年末、2018年末、2019年6月末,WFC在FCA团体因管理层突发变动等因素导致订单推迟的情况下,并未发生商誉减值重要系基于FCA团体投资周期初始阶段依据汗青以及现实在手订单、潜伏订单对于未来猜测的最佳估计,WFC所处的谋划环境并未发生显着倒霉变革。公司同时约请了大学评估对于2018年末的商誉减值测试举行复核。随侧重要客户投资周期的推进,公司在预计无法完成当年猜测业绩的情况下,及时举行商誉减值测试,并计提商誉减值准备。
埃夫特未在陈诉期内计提商誉减值而在2019年9月30日计提系公司根据企业管帐准则的要求,并团结企业在各测试时点把握的商业信息所作出的最佳判断,在出现商誉减值迹象的情况下,公司及时在当期计提减值准备。
别的,埃夫特表现,公司对商誉举行了减值测试,并同步对2019年9月末客户关系举行了干系减值测试。经测试,WFC的客户关系基于2019年9月30日的估值为2,586万欧元,高于账面值,WFC的客户关系未发生减值。
别的,公司基于2019年9月30日,对于WFC商誉举行减值测试,资产组包罗了客户关系。经测试,干系的资产组账面值高于资产组的可接纳金额,并对WFC的商誉计提了相应的减值准备。因此,总体而言,与客户关系干系的资产组已经充实计提了减值准备。
  关于GME涉税事项,埃夫特复兴称,巴西属于大陆法系,但在税务讯断时因实用法律在时效上的辩说,援引了英美法系的案例讯断规则,会以巴西最高法院(SupremeCourtofJustice,STF)的判例举行讯断。关于ICMS是否计入PIS/COFINS计税根本,巴西最高法院在2017年3月15日案件第574.706案例讯断中,已明确规定,ICMS不应计入PIS/COFINS计税根本。该讯断对于其他类似案例,具有通用性和肯定的欺压性;仅巴西最高法院的判例有此效力。
2019年1月11日巴西证券委员会于发布的年报管帐羁系指引(第12事项“基于PIS和COFINS盘算的ICMS”中指出,最高法院已经驳回联邦财政部诉请,表明对于该类事项,后续司法历程不应该造成对纳税人得到该项权利的停滞;对于此事项,由于已有最高法院判例,如果联邦法院讯断效果与最高法院判例划一的,可直接依据最高法院判例,无需期待终极讯断,举行相应管帐处理惩罚,确以为资产,不受后续司法步调的影响。
经巴西状师检索,对于GME三起案件在联邦财政部上诉之后,于2019年上半年得到了法院讯断支持,即GME提出的ICMS于2014年12月31日之前不应作为PIS/COFINS计税根本这一主张,多缴纳的483万雷亚尔,作为税收抵扣事项。
因此,GME三笔诉讼得到的税收抵扣额483万雷亚尔,是确定事项,不属于或有事项,且根据巴西证券委员会年报管帐羁系指引,计入2019年上半年,符合中国管帐准则规定。
头图泉源:东方IC
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