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二八效应明显, 百亿“网红”公募基金涌现

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flkin 发表于 2020-1-12 17:50:00 | 显示全部楼层 |阅读模式 打印 上一主题 下一主题
规模,是观察一家基金公司团体力气最为简单直接的指标。随着2019年度收官,克日,公募基金行业的各项排名也连续出炉。
Wind数据表现,停止客岁底,易方达基金非货币基金资产合计3856亿元(口径:非货币基金资产,下同),再次蝉联公募规模之冠。
而拉长周期来看,在1998~2019年22个年度的公募基金排名中,中原基金11次位列冠军,易方达基金5次、博时基金3次、华安基金2次、嘉实基金1次。
作为一家老牌基金公司,易方达不但一连5年规模居首,2019年,其旗下有5只分类冠军、8只分类亚军,覆盖权益和固收、主动和被动、境内和QDII,团体有8只产物整年收益率高出80%、逾20只产物收益率高出60%。
究竟上,从公募基金行业近十年的汗青来看,头部公司已经根本确定,“俱乐部成员”相对稳固,而且,行业会合度也在增长显着,20%的基金公司占据着行业70%的份额。
但这并不意味着其他基金公司没有时机。2018年以来,公募基金行业一个显着的厘革是特色化愈加光显,即便是标榜大而全的基金公司,也都在朝着自己的上风范畴倾斜。而在未来,随着公募市场的连续扩容,细分市场的专业本领、特色产物的研发本领都将成为基金公司核心竞争力。
头部效应提拔
从1998年3月至今的22年间,基金规模不绝强大,产物日趋丰富。根据中国基金业协会数据:停止2019年11月尾,我国境内共有基金管理公司128家,此中,中外合资公司44家,内资公司84家,管理的公募基金资产合计14.20万亿元。
2019年,是公募行业大丰收的一年,尤其是权益市场高涨,境内及境外权益市场迎来火热的市场行情。
新建立公募基金再创新高,停止12月31日,新建立的基金到达1077只,发行总份额到达了14358.19亿份,较2018年增长了58.71%。业绩上,偏股主动型基金均匀业绩涨幅到达了32.34%,明星基金业绩表现亮眼。
在如许的配景下,基金公司规模排名再度微调。相比2018年,规模前三易方达、博时、中原排名稳固,但南边基金在2019年的规模逾越嘉实基金,排名向前跨了一步。
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拉长周期来看,在2007~2014年的8年间,中原基金曾长期占据榜首位置,2015年,易方达忽然反超,从已往二三名的位置直夺榜首,2015年,易方达规模爆增了1567亿元,相称于2015年工银瑞信的规模。
2015年,也是公募基金行业大跃进的一年,当年,发生了很多事。不但“一哥”变了,且包罗易方达、中原、嘉着实内,三家公募基金公司的资产规模首超2000亿元。
而中原基金的排名却越发靠后,与其一起滑落的另有一家老牌基金公司,即南边基金。早些年,南边基金曾经蝉联行业前二三名,2011~2015年一连5年排名行业第四,2016年最惨淡,滑落至第六,2019年的环境有所改观,逾越嘉实重新夺回第四。
别的,在2011年历经重庆啤酒变乱后元气大伤的大成基金,现在前十榜单中已经寻觅不到了它的踪迹。
银行系基金公司倚靠强大的股东被页粳工银瑞信、中银基金、招商基金也都是前十榜单中的常客。
究竟上,进入2010年以来,行业前5的俱乐部成员根本确定,如易方达、博时、中原、南边、嘉实,只在个别年份会稍有所变更,猛然出现一匹黑马或是飞走一只黑天鹅。
如2016年,银行系基金公司工银瑞信忽然出如今榜眼的位置,当年,南边基金被挤出了前5。
与此同时,公募基金公司头部效应提拔,行业会合度增长显着。
开源证券数据表现,2011年以来,规模占据行业前20%的公募基金公司管理的非货币基金规模已高出全部非货币基金规模的50%,而且,该占比出现出逐年提拔的趋势,从2011年的54.9%增长至2019年的71.21%。
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同质化正在被突破
早些年,对于公募基金行业康健发展讨论最多就是同质化,从2006~2007年大牛市开始,同质化越演越烈,很多基金公司还出现发行承包的征象,即同范例产物同期由差别的团队举行贩卖,可以直接抽取提成。
一方面,基金公司定位同质化,每家都在标榜诸如“规模最大”“产物最全”等,基金公司成了百货超市,没有哪家乐意放弃任何一种别人有自己却没有的品类。新基金发行数量固然逐年走高,但投资风格、风险、收益设置却相差无几。
“如今转头想一想,很多基金公司当初提出的愿景标语,在未来都是值得商讨的。”国内一基金公司高管继续采访时说。
另一方面,贩卖渠道也高度同质化,过分依靠于银行渠道,贩卖战略高度同一,很少有公司可以或许形成显着差异化。
早在2012年,就有基金公司负责人提出,大而全的模式是很伤害的。
比年来,随着金融科技本领的日趋丰富,基金同质化的征象已处于连续改善中,特色愈加光显。尤其是2019年,公募基金行业徐徐进入了“网红”期间,百亿规模的新基金时不时出现。
以“网红”公募兴全基金为例,该基金建立于2003年,停止现在产物只有28只,比其早一个月建立的广发基金产物数量却已经到达了206只。
但这并不影响兴全基金的款款爆红,2018年,兴全合宜在发行首日召募规模高出了300亿元,2019年,兴全合泰首日召募高出500亿元,兴全社会代价首日召募也高出100亿。
以权益类见长的兴全基金,28只产物中一半为权益类,非货币基金资产规模以致到达广发基金的六成左右。
同样的,在权益类市场的另一“网红”,交银施罗德旗下的内核驱动肴杂型证券投资基金1月8日限额60亿元开卖,召募首日高出500亿元。
“从易方达的股票、债券,天弘基金的货币、建信基金的固收、中原基金的ETF等,可以看到基金公司都在向特色化方面进发。”上述基金公司高管说,当市场越来越大,基金公司很难做到大而全,以是,每家公司无论是主动选择抑或被动而为,走的肯定是一条特色化之路,尤其是迩来这几年已逐步形成了特色化的局面。
责编:陈天翔
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