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德邦证券:短期A股将继续受外围因素扰动 但长期上行趋势不变

来源: lming888 2020-3-23 23:07:33 显示全部楼层 |阅读模式
德邦证券以为,短期A股将继承受外围因素扰动,但长期上行趋势稳定。上周,西欧市场的振幅仍旧较大,对A股形成负面扰动。此前夸大,疫情能否控制住才是关键,政策的调停只是后手,序次不能搞错。现在,美国、意大利等国逐日新增病例仍在大幅增长,控制疫情步调有须要进一步加强,否则市场仍不会信赖所谓的强力救市政策。与此同时,中国由于履历了完备的周期,市场韧性相对较强。不外,疫情在国外的扩散对于中国经济的负面影响将连续存在,货币政策将会连续宽松,将来将继承举行降准、降MLF、LPR、以致存款基准利率的操纵。
行业观点:
农林牧渔:上周生猪代价出现较大降落,匀称代价为35.68元/公斤,周降落幅度近1元/公斤。现在来看产能规复环境渐渐清朗,一是能繁母猪存栏连续第5个月增长;二是在新生仔猪方面,本年2月份,天下的500头以上的规模猪场出栏的新生仔猪环比增长了3.4%;三是从各地域的环境来看,整个生猪生产规复的面越来越广,天下有27个省份的能繁母猪保持了增长。判断本年9-10月份生猪供给拐点将准期而至,但是团体产能复兴仍将慢于之前频频周期。
新能源汽车:近期国内4S店客流徐徐规复,预计3月尾能规复至正常水平的70%左右,新车订单也在同步规复。由于外洋疫情扩散,导致欧洲和北美的整车工厂险些全部歇工,松下美国工程同样暂时关闭,也由此导致了汽车股团体下跌。受到外洋疫情发作影响,预计外洋3月份电动车的产销量均会大幅下滑,我国的中上游锂电池产业链也将会受到肯定影响。参考国内疫情控制环境,预计外洋车企歇工时间会较长,国内汽车产业一季报预计同比降落50%以上。
通讯:疫情环球伸张对于手机市场的短期影响非常显着,如果疫情长期连续,整年手机销量预期会有较大幅的下滑,从而将严肃影响整个半导体产业链的利润。但同时,可以看到,2月份国内5G手机出货量占比已达37%,5G手机的升级将成为将来几年整个电子行业发展的紧张驱动力。疫情会克制短期需求,但5G换机潮的长期逻辑依然稳定,预计疫情竣事后手机市场将迎来抨击性反弹。仍长期看好消耗电子板块。
泉源:金融界网站

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